天的盘面颇为刺激，在昨日尾盘大跳水之后，A股市场情绪突然改变！
上证指数盘中击穿3300点，深证成指、中小板指均跌逾2%，创业板指更是大跌近4%，创1个多月来新低。北京地区的投资者直呼：没等来暴雨，等来了暴跌！
约下午2点，在一阵暴风雨席卷过后，中信建投午后异动，水下4个点翻红，恒指突然拉升，日内涨超百点，香港本地银行、地产股拉升。
截至收盘，沪指3300点失而复得，创业板指跌近2%。盘面上，锂电池概念股尾盘大幅拉升，天齐锂业涨停；地产股走强万科涨近3%。军工股全线重挫，北斗星通跌停封板，另有医药板块、白酒板块集体大幅调整。两市成交额续第十一个交易日突破一万亿元。
01
黄金白银高空坠落，赤峰黄金一字跌停
昨日，黄金期货、现货均跌近6%，均创7年最大单日跌幅。白银现货则重挫15%，跌幅为雷曼危机以来最高。
受外围市场及贵金属市场异动影响，A股也遭遇了“黑色星期三”，其中贵金属板块跌幅异常凶猛。板块中，中金黄金、紫金矿业、山东黄金等概念个股均跌超8%以上。
其中，赤峰黄金一字跌停。此前受益于黄金大涨，赤峰黄金年内涨幅接近3倍。如今黄金崩盘行情，也拖累概念股猛烈下跌。
分析人士认为，短期需警惕交易性资金占比的提高使得市场稳定性有所下降的风险。黄金ETF在2020年经历了大规模资金流入后，投资者不可避免地选择获利了结。
对于这波回调，招商银行认为，近期贵金属的调整主要是源于上周五晚美国公布的7月份非农就业数据超预期增加，美债实际利率遭到修正，出现低位反弹，金价则出现下跌。此外，黄金在经历前期急涨后，在技术上严重超买，多头交易也已经相对拥挤，本身存在回调需求。
02
航空股逆市走强，机构称：中期还将震荡上行
今日，AH航空股联袂逆市走强，港股国泰航空盘中一度上涨逾13%，中国南方航空股份、中国国航、中国东方航空股份等纷纷跟涨。A股截至收盘，东方航空大涨7.42%，成交12.46亿元，南方航空、华夏航空、中国国航、吉祥航空等纷纷放量逆市上扬。
自巴菲特疫情期间卖出航空股后，航空行业面临着“妖魔化”的境地，“高杠杆运营”下的“脆弱”使得航空行业仿佛成了一个投资黑洞。
但据分析认为：中国正处在航空需求高速增长期，人均乘机次数仅为0.47次，而国土面积狭小，航空业发展环境十分不利的日本，人均乘机次数都在1次以上。在“中国10亿人没坐过飞机”的大背景下，中国航空业大众化渗透率提升和需求增长的空间足够大，中国航空业高速增长的进程不会因为一次疫情就中断。
光大证券表示，权益市场前期表现强势的医药、科技、消费行业，尽管估值处于高位，短期有所调整，但中长期来看仍具优势，应该在市场震荡中配置性价比处于中等水平的个券。权益市场前期表现弱势的银行、原材料、公用事业行业，估值水平显著低于历史均值，存在估值修复的可能性。
方正证券则认为，短线大盘还有回调压力，30 日均线将面临考验，由于大盘上行沿 30 日线运行，30 日线附近将有较强压力，一旦 30 日线有效失守，则大盘展开阶段性调整，否则依旧为“三角形整理”，量能决定大盘运行态势，若缩量整理，则大盘阶段性蓄势调整，若放量整理，则大盘有望缩短蓄势时间。
03
“雪球三傻”逆势大涨，双轨牛市交汇的4种变数
今日，万科A大涨近3%，中国平安、招商银行同样逆势大涨。
雪球用户@朱酒认为：价值投资之所以伟大，在于价值早晚会兑现，该回补的回补，该回归的也一定会回归，每次都是这样。
很多人看着趴在地上的银行、保险和地产在自鸣得意，我相信中报业绩比这三惨更好的行业不会太多。银行、保险和地产的投资者，真正看好这些股票的也是因为业绩。估值低只是提供了一个安全边际，估值低但业绩差的银保地，一样没有太好的未来。
今年的很多爆款大牛股，从2015年高点到2018年低点，有些是腰斩，有些是腰斩过后再腰斩，当初持有的人有多少能一直坚持到现在？ 以此作为高估值的持有理由，对绝大多数人来说是不适合的。
当下的双轨牛市交汇，后面的走势有4种变数：
1、齐头并进，不断突破估值天际，最后集体引爆，重现2015年的故事；
2、一起回调，像2018年下半年那样，充分挤干水分，然后再开启一次2019；
3、科技、医药、必选消费继续上涨，银行、保险和地产继续下跌。然后出现2017年的分化走势，只不过下跌股中会增加一些新面孔。
4、银、保、地上涨，而科、医、消费回调，在估值上进一步平衡，一起走慢牛；
以A股的风格，一切皆有可能，后面充满了变数。但不变的是，银行、保险和地产，估值即便不提升，在业绩稳定的大前提下，靠杀业绩砸下来的空间真没有多大。
有的人把某些企业发展较慢，归罪于银行、保险和地产行业把钱都赚走了。但过去20年，银行、保险和地产都在快速增长，一年赚了几万亿的利润，中国经济增速如何？
银行不赚钱，贷款从哪里来？
保险不赚钱，几万亿的资金谁来填补空白？
地产不赚钱，很多行业连饭都吃不上了。
历史上确实有个年份是银保地表现都不好的，2008年，看看别的企业都很好吗？金融的价值是不可取代的，经济向上的大背景下看空大金融，这是没有道理的。
04
保守决定我们的下限，运气决定我们的上限
面对今日突如其来的暴跌，很多人都在叹息自己太早满仓、抑或是选错了时间、选错了股票。雪球@洛阳小散户说：失败的原因的很复杂，没有经验，没有知识，但是我认为最核心的问题是对股票的认知，完全是错误的。
我们想想我们做股票之所以没赚到钱，主要有哪些原因？
第一，缺乏知识的情况下，乱交易，频繁交易。
第二，投入本金太少，以至于合理的收益率无法赚到满意的金额。
第一条造成我们始终走不出亏损。第二条造成我们无法接受合理的收益预期，就算接受，也赚不到几个钱。
高估值高成长的股，可能它们最终会再创新高，但是我们能不能拿住就显得尤为重要。而且还要确定我们看到的确实是未来创新高的，因为历史上的优质成长股，至少有一半是再也无人问津的，我们很难去看到这些失败的成长，因为它们再也无人吹捧。
所以说，保守决定下限，因为足够的安全边际，你才敢于投入重金，你投入重金，才会谨慎操作。在足够的安全边际下，保持谨慎，就有了下限，只有我们心态稳定的随波逐流时，才能保证看见大浪。
很多投资者在股市赚不到钱，我认为最重要的一点是只看到了别人赚钱没看到别人亏损，分享成功案例的大有人在，敢于分享失败案例的少之又少，这就是错误的引导。成功本不可以复制，失败却可以避免。多年的经验告诉我避开别人犯过的错误远比模仿别人的成功更重要。0daybank
文章评论